Banko valdymas pradedantiems: nuo 1 % vieneto iki Kelly formulės
Available in US
Pirmas tikras pamokas apie banko valdymą gavau ne iš knygos ir ne iš mokymo, o iš asmeninės nuostolingos serijos 2017 metų pavasarį. Per tris savaites pamačiau, kaip mano 1 200 eurų bankas susitraukė iki 320 eurų — ne todėl, kad pasirinkimai buvo blogi, o todėl, kad statymo dydis buvo emocinis, o ne sisteminis. Po vieno pralaimėto kombinato dėjau didesnį statymą norėdamas atsigriebti, paskui dar didesnį, paskui dar — klasikinė martingalo trajektorija, kuri matematiškai pasmerkta. Po to pavasario aš išsibrėžiau taisyklę, kuri iki dabar yra mano statymo strategijos pagrindas.
Šis straipsnis yra apie tas taisykles, kurias norėčiau buvęs žinojęs anksčiau. Ne apie tas, kurios pažada didelį pelną — apie tas, kurios apsaugo nuo nuostolio gilėjimo serijų metu. Banko valdymas yra ne kabliavardis ir ne formaliai gražus konceptas — tai yra konkrečių aritmetinių sprendimų rinkinys, kuris atskiria statytoją, kuris išgyvena rinką ilgam, nuo statytojo, kuris baigia per kelias savaites.
Flat statymai prieš procentinius
Yra du pagrindiniai banko valdymo modeliai. Flat statymai — visi statymai yra vienodo dydžio, nepriklausomai nuo serijos rezultatų ar paties statymo įvertintos vertės. Procentiniai statymai — kiekvienas statymas yra fiksuotas procentas nuo dabartinio banko dydžio. Yra ir trečias variantas, vadinamas svorinis Kelly, kuris atsižvelgia į kiekvieno statymo įvertintą edge — bet jis sudėtingesnis, ir prie jo grįšime atskirai.
Flat statymai turi vieną didelę pliusų pusę — paprastumą. Tu nustatai sumą, sakykime 5 eurus, ir kiekvienas statymas yra 5 eurai. Nereikia skaičiuoti procentų po kiekvieno rezultato, nereikia adaptuoti dydžio. Šitas modelis tinka pradedantiesiems, nes jis pašalina vieną iš sudėtingiausių banko valdymo klaidų — emocinį dydžio didinimą po pralaimėjimo.
Procentinis modelis yra teoriškai pranašesnis, nes jis natūraliai sumažina riziką, kai bankas mažėja, ir leidžia jam augti, kai bankas didėja. Jeigu statau 2 procentus nuo dabartinio banko ir mano bankas yra 1 000 eurų, mano statymas yra 20 eurų. Jeigu bankas nukris iki 800, mano kitas statymas bus 16 eurų. Šitas savaiminis prisitaikymas saugo nuo greitos bankroto trajektorijos, kuri yra flat statymų pavojus didelio nuostolio serijos metu. Bet šitas modelis reikalauja drausmės — perskaičiuoti statymo dydį po kiekvieno banko pokyčio.
Vieno procento taisyklė
Pati paprasčiausia ir labiausiai pasitvirtinusi banko valdymo taisyklė yra ta, kad vienas statymas neturėtų viršyti 1 ar 2 procentų tavo bendro statymo banko. Jeigu tavo bankas yra 500 eurų, vienas statymas turėtų būti 5 ar 10 eurų, ne 50 ir tikrai ne 100. Ši taisyklė atsirado iš matematinės analizės — ji parodė, kad tokio dydžio statymais net stipri pralaimėjimų serija nesukels banko visiško praradimo.
Konkretus matematinis pavyzdys. Jei statai 5 procentus banko, dešimties pralaimėjimų serija sumažina tavo banką iki 60 procentų pradinio. Jei statai 2 procentus, ta pati serija sumažina iki 82 procentų. Jei statai 1 procentą — iki 90 procentų. Pralaimėjimo serijos yra realybė bet kokioje statymo strategijoje, net su 60 procentų laimėjimo rodikliu — dešimties pralaimėjimų iš eilės tikimybė yra realiai egzistuojanti, ir banko valdymas turi šitą tikimybę įdiegti į savo planavimą.
Mano asmeninė taisyklė šiandien yra tarp 1,5 ir 2 procentų banko vienam single statymui. Kombinuotiems statymams, kur kursas yra didesnis, dydis sumažėja iki 0,5 procento. Live statymams išlieka panaši struktūra, tik su papildoma sąlyga — vienos rungtynės live statymų suma neturi viršyti 4 procentų banko, nes vienai rungtynei aš galiu statyti kelis kartus per skirtingas linijas.
Kelly kriterijus trumpai
Kelly kriterijus yra matematinė formulė, kuri sako tiksliai, kiek banko statyti, kad ilgalaikis augimas būtų maksimalus. Formulė reikalauja žinoti tikrąją tavo įvertinto rezultato tikimybę ir lyginti ją su koeficiento siūloma tikimybe. Jeigu tavo įvertinta tikimybė yra didesnė nei rinkos, atsiranda edge, ir Kelly formulė nurodo proporcingai didesnį statymą.
Pradedančiajam Kelly turi du iššūkius. Pirmas — tavo įvertinta tikimybė turi būti pakankamai tiksli, kad formulė veiktų. Pradedantieji paprastai pervertina savo edge, o Kelly su pervertintu edge sukelia per didelius statymus ir didesnę rizikos koncentraciją. Antras iššūkis — formulė rekomenduoja gana didelius procentinius statymus, jei edge yra didelis. 5 procentų edge dažnai virsta rekomendacija statyti 8 ar 10 procentų banko, o tai psichologiškai daugumai pradedančiųjų yra per stiprus svyravimas.
Praktinis sprendimas yra naudoti „fractional Kelly” — pusinę arba ketvirtadalio formulę. Pavyzdžiui, jei Kelly nurodo statyti 8 procentus, ketvirtadalio formulė nurodo statyti tik 2 procentus. Tai išsaugo Kelly matematinę logiką, bet sumažina svyravimus iki valdomo lygio. Mano stebėjimas yra toks — pirmuosius dvejus metus pradedančiajam verta visiškai pamiršti Kelly ir laikytis fiksuoto 1 ar 2 procentų statymo. Tik įgijus tikslesnių vertinimo gebėjimų, verta pereiti prie ketvirtadalio Kelly režimo.
Live statymo banko ypatybės
Live statymai turi savo banko valdymo dinamiką. Sparčiose sporto šakose kursai keičiasi kas 1–2 sekundes, ir tas spaudimas dažnai sukelia greitesnių, mažiau apgalvotų sprendimų. Mano taisyklė live statymams yra ta, kad dienos limitas turi būti aiškiai apibrėžtas — sakykime 5 procentai banko per parą. Pasiekus šitą ribą — uždarau platformą iki kitos dienos, nepriklausomai nuo to, ar dienos rezultatas buvo teigiamas ar neigiamas.
Šitas dienos limitas saugo nuo dviejų scenarijų. Vienas yra nuostolio serija — be limito impulsas atsigriebti veda link didesnių statymų ir didesnių nuostolių. Kitas, kurio pradedantieji dažnai neįvertina, yra laimėjimo serija — dažnai po sėkmingo statymo sustojimas tampa sunkesnis, nes pasitikėjimas savimi kyla, ir kitas statymas tampa drąsesnis. Bet drąsesnis nereiškia geresnis. Dienos limitas vienodai veikia abiem kryptimis ir saugo nuo abiejų klaidų tipų.
Antra live banko savybė yra ta, kad cash out keičia banko trajektoriją. Jei statau 20 eurų ir paskui per cash out susigrąžinu 16 eurų, mano grynasis nuostolis yra 4 eurai, bet bankas pamato pajamą — 16 eurų. Reikia turėti aiškią sistemą, kaip tokius rezultatus pažymėti — mano žurnale jie eina kaip dalinis nuostolis su realiu skaičiumi, ne kaip dalinis laimėjimas su 16 eurų prieaugiu. Tai yra detalė, bet ji keičia ilgalaikę banko analizę. Cash out kaip banko apsaugos įrankis turi savo logiką, kurią verta išstudijuoti atskirai prieš pradedant aktyviai jį naudoti.
Banko valdymas kaip pagrindinis statytojo įgūdis
Pradedantieji dažnai daugiau dėmesio skiria statymo pasirinkimui — kuriai komandai statyti, kokį handikapą rinktis, ar verta kombinuotai sujungti tris rungtynes. Tai yra svarbu, bet ne svarbiausia. Statymo pasirinkimas keičia tavo ilgalaikį return rate gal vienu ar dviem procentais, o banko valdymas — dešimtimis. Banko nuostolis serijos metu yra didžiausias pradedančiojo priešas, ir tik aiški, anksčiau apibrėžta taisyklė apsaugo nuo emocinių sprendimų tomis akimirkomis.
Mano paskutinis patarimas yra paprastas — užsirašyti banko valdymo taisykles raštu ir laikyti jas matomoje vietoje. Mano pirma taisyklė buvo užklijuota ant kompiuterio monitoriaus rėmo, ir ji man padėjo tris kartus pirmaisiais metais, kai impulsas norėjo padidinti statymą. Trys kartai per metus, kai sustojai vietoj agresyvaus žingsnio, gali būti skirtumas tarp banko išsaugojimo ir banko praradimo.
Antras dalykas, kurį verta įsidiegti nuo pat pradžios — atskira sąskaita statymams. Jeigu statymo bankas yra tarp tavo bendrų pinigų einamoje sąskaitoje, riba tarp pramogos ir kasdienio biudžeto išsitrina greitai. Atskira sąskaita su konkrečia suma, kuri pradžioje atsiranda kaip „tai yra mano statymo bankas, ir ne daugiau”, yra fizinis barjeras prieš didinimą įkarščio momentais. Šitą metodą rekomenduoja praktiškai visi rimti banko valdymo gidai, ir jis veikia.
Trečias praktikoje patikrintas dalykas — vesti statymo žurnalą. Ne sudėtingą lentelę su grafikais, o paprastą tekstinį dokumentą, kuriame kiekvienam statymui užrašai datą, sumą, rinką, kursą, priežastį ir rezultatą. Po trijų mėnesių tas žurnalas pradeda rodyti tavo realų return rate, tavo dažniausias klaidas, tavo geriausias rinkas. Be žurnalo statytojas dirba aklai — atmintis paprastai išsaugo laimėjimus ryškiau nei pralaimėjimus, o tikrasis return rate paprastai būna kelis procentus žemiau nei tas, kurį atsimena žmogus.
Kiek procentų banko skirti vienam statymui pradedančiajam?
Patartinas dydis yra 1 arba 2 procentai banko vienam single statymui. Kombinuotiems statymams su didesniais kursais dydis turėtų būti dar mažesnis, apie 0,5 procento. Live statymams pravartu turėti dienos limitą maždaug 5 procentų banko.
Ar Kelly formulė tinka pradedančiajam?
Pilnai Kelly formulei pradedantysis paprastai dar neturi pakankamai tikslių tikimybės vertinimų. Pradedantiesiems patartina pirmus dvejus metus laikytis fiksuoto 1 ar 2 procentų statymo, vėliau pereiti prie ketvirtadalio Kelly režimo, kuris išsaugo matematinę logiką, bet sumažina svyravimus.
Sukurta „Trumo Lažybos” redaktorių.
